Alle i Valleby ser frem til Vallebydagen da en tyv plutselig slår til. Lasse og Maja kaster seg over saken og engasjerer den gretne mestertyven Lillie Ragnarsson som mesterhjerne i etterforskningen. Snart utvikler det seg til en katt-og-mus-lek, der tyven alltid ligger et steg foran. Filmen er basert på den populære boksereien med samme navn av Martin Widmark.